A nagyvállalatokban nagy figyelmet fordítanak az együtthatós pénzügyi elemzésekre, amelyek segítségével felmérhető a vállalat pénzügyi állapota és pénzügyi stabilitása.
Mi a vállalkozás pénzügyi fenntarthatósága?
A pénzügyi stabilitás olyan állapot, amelyben a vállalat nem tapasztal komoly függést a hitelezőktől, és szabadon és hozzáértően kezelheti saját tőkéjét.
A pénzügyi stabilitás elemzéséhez a következő együtthatókat kell kiszámítani:
- autonómia;
- az adósság és a saját tőke aránya;
- a saját tőke koncentrációja;
- a felvett tőke koncentrációja;
- az adósságtőke szerkezete;
- a saját forgótőke manőverezhetősége.
A mutatók kiszámításához a vállalkozás mérlegére van szükség legalább két évre. A mutatók dinamikájának felméréséhez és az előrejelzés elkészítéséhez ismernie kell legalább két egymást követő időszak mutatóit.
Példa az adósságtőke koncentrációs hányadának kiszámítására
Az adósságtőke-koncentráció arányát a következőképpen kell kiszámítani:
Кзк = ЗК / ВБ, ahol ЗК - kölcsön tőke, ВБ - mérleg pénznem
Az egyenleg pénzneme az egyenleg aktív vagy passzív részének teljes összege.
Ennek a mutatónak a kiszámításakor a vállalkozás hosszú és rövid lejáratú kötelezettségeit beleszámítják a felvett tőkébe. A mutató értéke nem lehet nagyobb 0,5-nél, vagyis a felvett tőke részaránya a finanszírozási források teljes tömegében nem haladhatja meg az 50% -ot.
A bankok a hitel nyújtásakor szükségszerűen felmérik a felvett pénzeszközök arányát, hogy megértsék, képes-e a társaság törleszteni adósságait.
Általában minél magasabb a tőkeáttétel, annál magasabb a tőkeköltség, mivel a bankok a kamatláb emelésével próbálnak fedezni és kompenzálni az esetleges kockázatot.
Tegyük fel, hogy a vállalat kétéves adatokkal rendelkezik. 2012. december 31-én a felvett tőke értéke 540 millió rubel, a társaság teljes tőkéje pedig 1256 millió rubel. 2013-ban a társaság hosszú lejáratú hitelt vett fel, 2013. december 31-én a felvett tőke értéke 890 millió rubel, a társaság teljes tőkéje pedig 1424 millió rubel. Az adósságtőke-koncentráció arányának felhasználásával meg kell határozni, hogyan változott a tőkeszerkezet.
Az adósságtőke-koncentráció aránya 2012 végén: 540/1256 = 0,43, e mutató értéke 2013-ban: 890/1424 = 0,63
A mutatók dinamikáját elemezve arra a következtetésre juthatunk, hogy 2013-ban a vállalkozás pénzügyi függősége nőtt, 2013 végén a felvett tőke 63% a vállalkozás forrásforrás-struktúrájában.
