A határidős ügyleteket a swapokkal és az opciókkal együtt származtatott pénzügyi instrumentumokként osztályozzák. Ezek az alapul szolgáló eszköz adásvételére vonatkozó szabványosított tőzsdei kereskedésű szerződések.
Utasítás
1. lépés
A határidős szerződések egy meghatározott számú áru rögzített áron történő megvásárlásának (eladásának) a jövőben egy meghatározott napon. Először az 1840-es években jelentek meg a chicagói kereskedelmi kamarában. Abban az időben a gabona volt az értékesített árucikk (alapeszköznek is nevezik). Ma az alapul szolgáló eszközök listája meglehetősen kiterjedt. Ide tartozik az arany, az olaj, a fa, a pénznem, a pamut, az acél. A határidős szerződések széles körű alkalmazását elősegítette a nyersanyagárak ingadozása, amely a 20. század 50-60-as éveiben volt megfigyelhető.
2. lépés
A határidős szerződések prototípusaként a határidős szerződések szolgáltak. Előre egyeztetett feltételekkel történő jövőbeni árubeszerzésről van szó. A határidős szerződések közötti különbség az, hogy azok egyediek és nem tőzsdén kereskednek. A szerződések nincsenek szabványosítva, azok feltételeit a felek kétoldalúan egyeztetik.
3. lépés
A határidős ügyleteknek három funkcionális célja van. Fő céljuk az alapul szolgáló eszköz jövőbeli árának meghatározása (rögzítése). Ezenkívül a határidős szerződéseket a pénzügyi kockázatok elleni biztosítás (fedezés), valamint a vételi és eladási árak különbségéből származó spekuláció céljából használják fel.
4. lépés
A határidős ügyeknek két kulcsdimenziója van. Ez a teljesítés napja (a vételi és eladási ügylet napja), valamint a szerződés tárgya (alapanyagok, értékpapírok, pénznem). Vannak olyan további paraméterek is, mint a méret és a mértékegység (például 1000 láb, 100 hordó), a szerződés árajánlata (például dollár / 1000 hordó), a margó mérete. Tehát az olaj vonatkozásában a határidős ügyletek szabványosítása azt jelenti, hogy 1 szerződés 100 hordó olaj vásárlásának jogát adja. A tipikus szállítási határidő március, június, szeptember vagy december.
5. lépés
Határidős szerződés birtoklása nem csak egy áru átvételét vagy leszállítását jelenti a jövőben. Különböztesse meg a szállítási és az elszámolási határidőket. Az első esetben egy meghatározott napon a vevő köteles vásárolni, az eladó pedig az alapul szolgáló eszköz meghatározott összegét eladni. Az elszámolási határidők feltételezik, hogy a résztvevők közötti elszámolás készpénzben történik a szerződés ára és az alapul szolgáló eszköz eladási időpontja között.
6. lépés
Megkülönböztetnek olyan határidős típusokat is, mint a hosszú határidős ügyletek (csak akkor tudnak jövedelmet szerezni, ha a határidős árak emelkednek), a rövid határidős ügyletek (jövedelmet hoznak, amikor a határidős árak esnek), rövid és hosszú fedezeti ügyletek (biztosítások esések vagy növekvő árak ellen) határidős). Az alapul szolgáló eszköz változatossága alapján külön megkülönböztetnek olyan határidős ügyleteket, mint a deviza (devizaszolgáltatási szerződés) vagy a részvényindex-határidős ügyleteket (például a Standart & Poor's 500).
7. lépés
Ma határidős ügyletekkel kereskednek a moszkvai tőzsdén. Globálisan a vezető tőzsdék a Chicago, a New York Mercantile Exchange, a London International Financial Futures és az Options Exchange.
