Az emberi társadalom fejlődésének és a gazdasági intézmények kialakulásának folyamatában a befektetés különféle eszközei jelentek meg - a vagyon megőrzése és gyarapítása. Helyes használatukkal segítettek és segítenek túlélni minden válságot anélkül, hogy elveszítenék befektetésüket. A fő befektetési eszköz a részvények, de ne feledkezzen meg a kockázatok diverzifikációjáról, ehhez pedig kötvényeket kell használnia.
A kötvény egy váltó, egy olyan értékpapír, amely megerősíti, hogy tulajdonosa a névértékének megfelelő összegeket utalt át kibocsátójának, amelyeket egy bizonyos időn belül visszatérítenek neki. Leggyakrabban rögzített százalékot is feltételeznek, amely nem teszi lehetővé a befektetett pénz leértékelődését.
Mit adnak a kötvények a vállalatoknak
Bármely szervezetnek beruházásra van szüksége a kezdéshez. Ha nem találnak szponzorokat, akkor forgótőkét lehet szerezni adósságkötelezettségek vállalásával. A társaság kibocsáthat részvényeket - olyan értékpapírokat is, amelyek nemcsak lehetővé teszik tulajdonosuk számára, hogy osztalék formájában bevételt szerezzenek, és eladáskor megkapják névértéküket, hanem részt vehetnek a társaság vezetésében is, mivel tulajdonostársává válik.
De ha a kibocsátónak nincs saját pénze, nem vállalja, hogy megosztja valakivel az ingatlant, és nem akar vagy nem tud hitelt felvenni, akkor gyakorlatilag az egyetlen jogi módszer a pénz megszerzésére - kötvények kibocsátása egy tőzsdén keresztül. bank. Ennek eredményeként a vállalat pénzeszközöket kap fejlesztéshez, kölcsönbe véve azokat magánbefektetőktől, és a megállapodás által megállapított futamidő végén kamatokkal együtt visszajuttatja ezt a pénzt.
A részvény és a kötvény közötti különbség
Tehát, az alapvető különbség ezek között az értékpapírok között: egy részvény bizonyítja, hogy a tulajdonos megvásárolta a társaság egy részét, és joga van részt venni a menedzsmentben. A részvényes nyeresége a kibocsátó jövedelmével együtt növekszik. A kötvény valójában IOU, amely feltételezi az adósság garantált hozamát meghatározott kamat mellett. Ennek eredményeként a kötvény tulajdonosának jövedelme rögzített, és nem növekszik a kibocsátó társaság jövedelmével arányosan.
Mi a jobb és megbízhatóbb - részvények vagy kötvények? Hagyományosan úgy gondolják, hogy a kötvényekkel kevesebb kockázat jár. Ez igaz, de csak az ország stabil gazdasági fejlődésének feltételével. Ha lázas állapotban van, akkor az országban ellenőrizhetetlen inflációs folyamatok zajlanak, minden nyereséget "felemésztenek". Ugyanezen feltételek mellett a részvények nem veszítik el értéküket, mivel névleges hozamuk csak növekszik. Ezért stabil vagy stagnáló időszakokban érdemes pénzt kötvényekbe fektetni. A pénzügyi válság közepette a befektetési portfólió nagy részének részvényekből kell állnia.
És az utolsó pillanat. Sokan inkább betétbe helyezik a pénzüket egy bankba, hisz ez a legmegbízhatóbb módja a pénzmegtakarításnak és -növelésnek. Ebben a tekintetben azonban a megbízhatóság szempontjából a kötvények semmiképpen sem alacsonyabbak, míg a kamatláb gyakran jóval magasabb, ami a tulajdonos jövedelmét jelenti.
