Az eszközök megtérülése a vállalat működésének hatékonyságát és a befektetett tőke felhasználását tükrözi. Ezért ennek a mutatónak a csökkenése riasztó jel a vállalkozások tulajdonosai számára.
Az eszközök megtérülésének fogalma és csökkenésének okai
Az eszközök megtérülése olyan mutató, amely lehetővé teszi a társaság alaptevékenységének eredményeinek felmérését. Megmutatja az eszközök minden rubelére eső hozamot, függetlenül azok keletkezésének forrásától. Kiszámítása a nettó nyereség és a vállalkozás eszközeinek aránya.
Az integrált pénzügyi elemzés mélyebb képet nyújt e mutató kialakulásáról. Az eszközök felhasználásának hatékonyságát illetően a vállalat leggyakrabban a DuPont által kifejlesztett pénzügyi elemzési rendszert használja. Ez magában foglalja az eszközök megtérülésének képletének több mutatóra bontását.
A modell szerint az eszközök megtérülési hányadát az értékesítés megtérülésének és az eszköz forgalmának szorzataként számolják. Ebben a képletben az árbevétel megtérülése megegyezik a nettó nyereség és a bevétel arányával, a forgalom pedig megegyezik a bevétel és az eszköz arányával.
A DuPont modell használata két okot mutat egyértelműen az eszközök megtérülésének csökkenésére - az értékesítés jövedelmezőségének és a forgalom csökkenésének. Figyelembe véve ezeket a mutatókat a dinamikában, meg lehet állapítani, hogy melyek vezettek végül az eszközök megtérülésének csökkenéséhez.
Az eszközök megtérülésének mutatóinak elemzése lehetővé teszi a vállalkozás problémás pontjainak azonosítását és azok megoldásának kidolgozását.
Az eszközök megtérülésének javításának módjai
Az értékesítés jövedelmezőségének (és ennek megfelelően az eszközök jövedelmezőségének) csökkenésének fő oka a termékek előállítási költségeinek növekedése. Ebben a helyzetben a vállalatnak saját erőfeszítéseit a költséggazdálkodás hatékonyságának javítására kell összpontosítania. Különösen határozza meg a termelési költségek legjelentősebb összetevőit, és határozza meg azok csökkentésének lehetséges módjait. Ez például az új nyersanyag-beszállítók keresése, az energiaköltségek csökkentése az energiahatékony technológiák bevezetésével stb.
Érdemes a költségstruktúrában a költségeket felosztani fix és változó költségekre, és kiszámolni a megtérülési pontot. Szükség lehet a választékmátrix részletes elemzésére és a termékválaszték megváltoztatására.
Az eszközök megtérülésének csökkenésének másik oka az eladások csökkenése lehet. Ez befolyásolja a termelési költségek növekedését a rezsiköltségek részarányának növekedése miatt. Ha kiderült, hogy a fő negatív tényezők éppen az eladások csökkenését jelentették, a vállalatnak a marketingre, az árképzésre és a választékpolitikára kell összpontosítania. Különösen meg kell értékelni saját versenypozícióikat a piacon ezeken a területeken.
A forgótőke vagy a befektetett eszközök csökkentésével növelhető az eszközök megtérülése is. Ezt a célt nem hatékony berendezések értékesítésével vagy a nem termelési eszközök csökkentésével lehet elérni; az alapanyagok és a folyamatban lévő munkák csökkentése; valamint a követelések csökkentése. Természetesen érdemes figyelembe venni az eszközök likviditását, hogy ne bontsa meg az egyensúlyt a forgótőke és a hitelezők kifizetésének képessége között.
