A származtatott pénzügyi instrumentum általában egy olyan speciális típusú szerződés, amelynek értelmében az ügylet egyik fele vállalja, hogy egy másik résztvevõnek egy bizonyos alapul szolgáló eszközt egy meghatározott áron és meghatározott idõszakon belül átad egy másik résztvevõnek.
A származtatott ügyletek olyan árucikkekkel vagy más befektetési eszközökkel kapcsolatos kötelezettségeken alapuló pénzügyi instrumentumok. Az ilyen típusú hangszer másik neve a származékok. Valójában a származékos pénzügyi instrumentum gyakran más értékpapírok értékpapírja, vagyis másodlagos egy másik eszközhöz képest.
A származékok leggyakoribb típusai:
- határidős ügyletek;
- választási lehetőség;
- csere;
- swaption;
- határidős szerződés;
- szerződés különbségért.
A származtatott pénzügyi eszközöket rendszerint típusokra osztják az alapjuknak megfelelő eszközöknek megfelelően.
A származékos pénzügyi értékpapírok rendszerint Nagy-Britannia, az Egyesült Államok és számos más ország hosszú és rövid lejáratú kötvényeinek kamatlábán alapuló szerződéseket tartalmazzák.
A deviza származékos értékpapírok a világ legfontosabb devizáinak árfolyamán alapuló szerződésekre vonatkoznak.
Az indexderivatívák az értékpapír-indexeken kötött szerződések.
Az áruszármazékok tartalmazzák az energiaforrásokra, a nemesfémekre és néhány színesfémre, valamint a mezőgazdasági termékekre vonatkozó szerződéseket. A pénzügyi derivatívák mögött álló eszközök tényleges leszállítása azonban csak kevés határidős ügyletben valósul meg. A tranzakció szabályozása általában kölcsönös elszámolások útján történik, amelyeket készpénzben hajtanak végre.
A derivatív pénzügyi eszközöket gyakran használják a piaci kockázatok fedezésére (fedezeti ügyletek). Például egy gabonatermelő megvédheti magát a termékei árának összeomlásától a jövőben, amikor szüretre számít. Vagy például egy autóipari vállalat derivatívák révén biztosíthat a színesfémek árának meredek emelkedése ellen.
A származékos pénzügyi eszközök alkalmazásának másik területe a spekulatív ügyletek. A származtatott ügylet egyik legfontosabb előnye, hogy megszerzése lényegesen kevesebb pénzügyi forrást igényel, mint más pénzügyi eszközök. 100 000 euró határidõs dollárral szembeni vásárlásához csak néhány ezer dollár fedezetre lesz szükség. A pénzügyi spekuláns képes arra, hogy jelentős tőkeáttételt szerezzen, amely emeli a megtérülési rátát. De a magas potenciális profit közvetlenül összefügg a befektetett alapok elvesztésének lehetőségével: a derivatívákkal folytatott tranzakciók a legkockázatosabbak.
A pénzügyi derivatív ára közvetlenül kapcsolódik az alapul szolgáló eszköz értékéhez, bár az árakban nincs teljes egybeesés. A minősítések, a hitelindexek, a fizikai áru vagy az érték értékének ingadozásaival a származtatott termék értéke is változik. Ezért, amikor a derivatív pénzügyi eszközök piaci értékének különbségén játszik, gondosan figyelnie kell azokat a tényezőket, amelyek ilyen vagy olyan módon befolyásolhatják az elsődleges (mögöttes) eszköz értékét.
A hatalmas derivatív piacot jelenleg a pénzügyi világ egyik leggyorsabban növekvő szegmensének tekintik.
