Az állam a monetáris politikai eszközök széles skálájával rendelkezik. Célja a forgalomban lévő pénz mennyiségének megváltoztatása az árstabilitás biztosítása, a munkaerő-piaci helyzet normalizálása és a termelés növelése érdekében.
Utasítás
1. lépés
A monetáris politikai célok általános és szelektív eszközök alkalmazásával érhetők el. Az első esetben a hiteltőke általános piacára gyakorolt hatást hajtják végre. A szelektív eszközök bizonyos gazdasági ágazatokat vagy nagy piaci szereplőket szabályoznak. A legfontosabb közös eszközök a számviteli politikák, a nyílt piaci tranzakciók és a biztonsági mentések. A szelektívek közül külön lehet különíteni bizonyos típusú hiteleket, a kockázatok és a likviditás szabályozását, valamint különféle ajánlásokat.
2. lépés
A diszkont kamatozású hitelezés a Központi Bank egyik funkciójához kapcsolódik. Ez magában foglalja a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelek diszkont kamatláb (kincstárjegy formájában történő hitelkibocsátás esetén) vagy refinanszírozási kamatláb (más típusú hitelezés) felosztását. Általában alacsonyabb szinten vannak, mint a rövid távú tőkepiaci kamatok. Amikor a refinanszírozási kamatok vagy a diszkontráták emelkednek, a kereskedelmi bankok csökkentik a hitelfelvételt. Ez a magánszemélyeknek vagy jogi személyeknek nyújtott hitelek volumenének csökkenéséhez, valamint a kölcsönök kamatlábainak növekedéséhez vezet. Ezt az eszközt drága pénzpolitikának is nevezik. Ennek eredményeként csökken a pénzmennyiség. Az ellenkező hatás az olcsó pénz politikája, amelyet az irányadó kamatok csökkentésével érnek el.
3. lépés
A központi bank által forgalomban lévő pénzkínálat mennyiségének változása a nyílt piacon végzett műveletek végrehajtásával is elérhető. Ez az eszköz kulcsfontosságú a fejlett országokban. A nyílt piacon végzett műveletek végrehajtása során a Központi Bank állampapírokat (tartalék eszközöket) vásárol és ad el. Az értékesítés a kereskedelmi bankok többlettartalékainak csökkenéséhez, valamint a hitelezési lehetőségek csökkenéséhez vezet. Ennek eredményeként csökken a pénzkínálat és emelkedik a hitelfelvételi ár. Az értékpapírok vásárlásakor éppen ellenkezőleg, nő a pénzkínálat és csökken a hitelek kamatlába.
4. lépés
A monetáris politikát úgy is végrehajtják, hogy megváltoztatja azon eszközök mennyiségét, amelyeket a kereskedelmi bankoknak a Központi Bank tartalékaiban kell tartaniuk. Valamennyi bank az eszközöknek csak egy kis részét tartja készpénzben, az alapok többi részét illikvid eszközökké alakítják (például kölcsönökbe). Amikor a Központi Bank megváltoztatja a likviditás mértékét (ezt általában a betétek mennyiségének százalékában határozzák meg), ez kihat a bankok pénzkészlet-növelési képességére. A Központi Bank ezt az eszközt viszonylag ritkán használja.
5. lépés
Szelektív eszközöket használhat a Központi Bank bizonyos típusú hitelek felett történő ellenőrzés gyakorlására. Például annak jelzésével, hogy növelni kell a speciális betétek készítését a hitelezés növekedésével. Ezenkívül a Központi Bank ellenőrzi a bankok kockázatait és likviditását. A tőzsdén a szabályozást törvényes mozgástér megállapításával hajtják végre. Ez azért történik, hogy ne okozzon súlyos kárt a gazdaságban túlzott spekulációkkal. Végül a Központi Bank tanácsot adhat a bankoknak politikájukkal kapcsolatban. Például a fedezetlen hitelállomány túlzott növekedésének megakadályozása érdekében.
