A devizapozíció a kereskedelmi bank eszközeinek és forrásainak aránya, amely akkor keletkezik, amikor devizaalapú pénzeszközökkel végeznek tranzakciókat. Devizaügyletek végrehajtásakor fennáll a devizaárfolyamok változásával járó kockázat. A devizapozíció kompetens kezelése lehetővé teszi a kereskedelmi bank stabilitásának biztosítását és a devizakockázathoz kapcsolódó veszteségek elkerülését.
A devizapozíciók típusai
A külön devizában érvényes követelések és kötelezettségek arányától függően:
- zárt devizapozíció;
- nyitott devizapozíció.
Zárt devizapozíció akkor alakul ki, ha egy adott devizára vonatkozó követelések és kötelezettségek megegyeznek, ebben az esetben a kockázat nem merül fel. Különálló devizára vonatkozó követelések és kötelezettségek eltérése esetén nyílt devizapozíció (OCP) alakul ki. Lehet hosszú vagy rövid.
Ha a bank eszközei mennyiségileg meghaladják egy adott pénznemben fennálló kötelezettségeit, akkor hosszú, nyitott végű pozíció keletkezik. Amikor a kötelezettségek meghaladják az eszközöket, rövid ORP alakul ki.
Nézzük meg a hosszú és a rövid különbségét egy gyakorlati példával. A nyitáskor a kereskedelmi bank devizapozícióját lezárták. A nap folyamán az ügyfél 100 000 eurót vásárol dollárért. Piaci árfolyam: 1 EUR = 1, 1323 USD. 100 000 euró eladásakor a bank 113 230 dollárt kap. A művelet eredményeként rövid, euróban nyitott és dollárban nyitott hosszú árfolyam alakul ki. Ebben a helyzetben egy kereskedelmi bank kockázat és profit nélkül zárhat devizapozíciót azáltal, hogy eurót vásárol azonos árfolyamon. Tegyük fel, hogy a bank képes volt eurót olcsóbban vásárolni, például 1 EUR = 1,0992 USD árfolyamon. Ebben az esetben a bank nemcsak lezárhatja devizapozícióját, hanem profitot is termelhet:
113 230 - 1,0992 × 100 000 = 3310 USD
A nyitott devizapozíció szabályozásának mechanizmusai
A nyitott devizapozíció mindig kockázattal jár. Negatív hatásának minimalizálása érdekében a devizapozíció-szabályozás két módszerét alkalmazzák: fedezés és korlátozás.
A fedezeti ügylet olyan szabályozási módszer, amely ellentételező devizapozíciót hoz létre. Ez a megközelítés az egyik kockázat teljes vagy részleges kompenzációját valósítja meg egy másik devizakockázattal. Leggyakrabban a fedezeti ügylet magában foglalja az adott valuták adásvételi ügyleteinek kiegyenlítését.
Például egy bizonyos pénznem hosszú ORP azt jelenti, hogy az adott pénznem vásárlási mennyisége meghaladja az értékesítési mennyiséget. Ebben az esetben különbséget kell tenni a kereskedelmi bank követelményei és kötelezettségei között azáltal, hogy kiegyenlítő ügyletet köt e valuta értékesítésére. Ha a banknak rövid, nyitott pozíciója van, akkor egy bizonyos pénznem értékesítési volumene meghaladja a vásárlási volumenet. Ebben az esetben lehetséges kompenzálni az árfolyamkockázatot azzal, hogy ezt a valutát további megvásárolja.
A korlátozás olyan szabályozási módszer, amelyben a kereskedelmi bank korlátokat szab a nyílt árfolyamokra. A devizapozíció méretének korlátozása kötelező vagy önkéntes alapon határozható meg.
A Bank of Russia 2005. július 15-i 124-I. Számú (2015. szeptember 1-jén módosított) utasításának megfelelően az összes OCP összege nem haladhatja meg a hitelintézet saját tőkéjének 20% -át. És a nyitott árfolyam értéke bizonyos pénznemekben nem haladhatja meg a bank saját tőkéjének 10% -át.
