Alapvető elemzés különféle események, például természeti katasztrófák, terrortámadások stb. Felismeri feladatát, hogy előre jelezze ezeknek az eseményeknek a hatását, különös tekintettel a devizapiaci devizák áraira gyakorolt hatásra.
Az ilyen események jelentős hatással lehetnek a Forex áraira, ezért jó látni, mikor működnek ezen a piacon. Azt is jó szem előtt tartani, hogy ha több esemény van, akkor semlegesíthetik eredményeiket egymással. Ebben a kérdésben széles körű eseményekről van szó, amelyek jól érthetőek a devizapiaci árirányok pontos előrejelzése érdekében.
Íme néhány kulcsfontosságú makrogazdasági mutató, amelyet legjobban ismer minden pályakezdő kezdő:
Bruttó hazai termék
A mutatót százalékban számítják az elmúlt három hónap és az utolsó naptári év alapján. A kiigazítások befolyásolják a nemzetközi piac trendjét. A bruttó hazai termék deflátorát figyelembe vesszük. Ez a mutató kiszámítja az adott országban gyártott termékek és szolgáltatások piaci árát, függetlenül a vállalat nemzetiségétől. A GDP-nek négy fő eleme van: fogyasztás, beruházás, kormányzati kiadások és import-export.
Az első érték az első három hónap százalékos növekedésétől függ az elmúlt három hónaphoz képest. A mutató az egyik leggyakrabban használt elemzés a gazdaság, mivel minden ágazatára kiterjed.
Termelői árindex
Kiszámítja a nagykereskedelmi árak havi változását, és magában foglalja a termékeket, az ipart és a termelési szintet. Ez megelőzi a jelentős fogyasztói árindexet. A piaci elemzés általában kizárja az élelmiszereket és az energiát a potenciális inflációs ráta megértése érdekében.
Személyi jövedelem és személyes kiadások
A személyi jövedelem index tükrözi az állampolgárok minden lehetséges forrásból származó kompenzációs változását: munkajövedelem, bérleti díj, osztalék és kamat, szociális biztonság, szociális segély és munkanélküli ellátás. A személyes értékindex kifejezi az állampolgárok által fogyasztandó termékek és szolgáltatások piaci értékének változását. Ez a GDP legfontosabb eleme.
Ez a két intézkedés a megtakarítások összegét fejezi ki, amely megegyezik a személyi jövedelem és az adók és fogyasztás különbségének elosztva a rendelkezésre álló jövedelemmel. A megtakarítások folyamatos megtakarítása nagyon fontos elemzésre szoruló mutató, mivel kifejezi a kapcsolatot az állampolgárok költekezésében.
Értékesítési vezetők indexe
Népszerűségnek számít az üzleti bizalom számításában a gazdaságban. Az olyan országok, mint az Egyesült Királyság, Németország és Japán, magukban foglalják a gyártási és szolgáltatási szektort. Ez az index tükrözi az üzleti tevékenységet és az elvárásokat, az érkezők árait, az új intézmények felépítését és az új munkahelyek szintjét. Más szavakkal szemlélteti, hogy az üzlet fejlődik-e és javul-e.
A kiskereskedelmi forgalom
Ezt a mutatót a tartós és rövid élettartamú termékek egyes tulajdonosainak jövedelmében bekövetkező havi változás százalékában számítják. Ez nagyon jelzi az ország lakosságának általános fogyasztását. Állítása szerint kizárja a szolgáltatásokat, a biztosításokat, az ügyvédi díjakat stb. Sőt, nominális és nem valós feltételeken alapul, és nem tükrözi az inflációt. Az indexet akkor is jelentősen ki lehet igazítani, ha az autóeladásokat kizárják.
Alapvető elemzést alkalmaznak a befektetők a vállalat (vagy részvényei) értékének felmérésére, amely tükrözi a vállalat helyzetét, tevékenységének jövedelmezőségét. Ezzel egyidejűleg elemzik a vállalat pénzügyi mutatóit: bevétel, EBITDA (kamatok előtti eredmény, adók, értékcsökkenés és amortizáció), nettó nyereség, a társaság nettó értéke, kötelezettségek, cash flow, a kifizetett osztalékok összege és a a társaság teljesítménymutatói.
A "belső érték" a legtöbb esetben nem esik egybe a társaság részvényeinek árával, amelyet a részvénypiaci kereslet és kínálat aránya határoz meg. Az alapvető elemzést a tevékenységük során alkalmazó befektetőket elsősorban azok a helyzetek érdeklik, amikor a társaság részvényeinek "belső értéke" meghaladja a részvények árfolyamát a tőzsdén. Az ilyen részvényeket alulértékeltnek tekintik, és potenciális befektetési célpontok. Alulértékelt részvények vásárlásakor a befektetők arra számítanak, hogy a piaci hatékonyság hiányában a részvények ára a tőzsdén "belső értékre" hajlamos, vagyis az alulértékelt részvények esetében növekedni fog. Ez az állítás ellentétes a technikai elemzés posztulátumával, amely szerint minden lényeges információ azonnal és teljes mértékben megjelenik az értékpapírok piaci árában. Ez az elv pedig semmissé teszi az alapvető elemzés gondolatát.
Az amerikai alapelemzési iskola Benjamin Graham és David Dodd klasszikus munkáján, a "Biztonsági elemzésen" alapul, amelyet 1934-ben publikáltak. Graham maga is alapvető elemzéseket alkalmazott a gyakorlatban, és sikeres befektető volt. Graham követői közül az egyik leghíresebb az alapvető elemzés segítségével Warren Buffett.
Az alapvető elemzés makrogazdasági mutatókon és üzleti tevékenységi indexeken alapul.
Például az arany piaci értékének alapvető elemzése azon a kijelentésen alapul, hogy „amint tudják, az arany egy anticiklikus árucikk, amely alacsony kamatozású időszakokban drágább, és emelkedő kamatlábak alatt olcsóbbá válik” az árfolyam esése Az arany értéke hasonlóan csökkenti az arany költségét, a globális kockázatok hiányát (az arany mindig növekszik a háborúktól és konfliktusoktól való félelem miatt), így ezen és a kutató által ismert egyéb tényezők tudományos alapú elemzése lehetővé teszi az arany árának előrejelzését határidős.
Kritika
Az alapvető elemzés kritikája összességében két állításból fakad: egyrészt megvalósíthatatlan, másrészt, még ha ez mégis megvalósítható is, felesleges és ezért felesleges.
Az alapvető elemzés kivitelezhetetlenségét azzal érveli, hogy rengeteg tényező, köztük véletlenszerű és kiszámíthatatlan tényezők befolyásolják az árképzést, és lehetetlen minden tényezőt elvben figyelembe venni, főleg, hogy előre nem tudni, milyen hatás ennek vagy annak az eseménynek ára lehet (például egy spontán katasztrófa egyrészt károsítja a nemzetgazdaságot, amelynek a nemzeti valuta leértékelődéséhez kell vezetnie, másrészt ösztönzést jelent a a gazdaság, mivel a katasztrófa következményeinek leküzdésére új munkahelyek jönnek létre, megrendelések születnek stb. hozzájárulnak az árfolyam növekedéséhez).
Az az állítás, hogy az alapvető elemzés szükségtelen, főként azon állítás ellen irányul, hogy az alapvető elemzés lehetővé teszi az uralkodó trend (a piac trendje: ha az ár emelkedni vagy esni szokott) azonosítását, ez már a részvénydiagramokból is nyilvánvaló, ha jelenleg nem trend, akkor az alapvető elemzés haszontalan.
Lehetetlen értékelni az elvégzett piaci helyzet alapvető elemzésének minőségét, mert ha az alapvető előrejelzés indokolt, az egyszerűen véletlenszerű szerencse eredménye lehet, ahogy az előrejelzés tévedése is a következménye lehet. véletlen balszerencse.
