A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok a felvett források felvételének alternatív módjaként működnek. Bármely vállalat elhelyezheti bennük szabad pénzeszközeit, ehhez nincs szükség külön engedélyre a pénzügyi szolgáltatások nyújtásához.
Utasítás
1. lépés
Az értékpapírok kibocsátása a pénzügyi források vonzásának eszköze. Egy befektető számára a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok lehetővé teszik, hogy meghatározott jövedelmet kapjon az ideiglenes felhasználásra szánt pénzátutalásért. A kibocsátó lehet kormány és jogi személy. Ez az elv különbséget tesz az állampapírok és a vállalati értékpapírok között.
2. lépés
Az értékpapír-kereskedelem fő volumene a tőzsdén kívüli piacon folyik, nevezetesen elektronikus kereskedési rendszereken keresztül. Az adósságpiacon folytatott kereskedelem nagysága nagyságrenddel magasabb, mint a részvénypiacon, mivel ezeket sok intézményi befektető, kormány és nonprofit szervezet veszi meg.
3. lépés
A befektetők számára a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba történő befektetés előnyei abban rejlenek, hogy nincs szükség piaci értékük dinamikájának figyelemmel kísérésére, mivel a hozamuk már előre ismert. Általános szabály, hogy a jövedelmezőség magasabb náluk, mint a bankbetéteknél. Ezenkívül az adósságkötelezettségeket likvid értékpapíroknak minősítik, mivel könnyen eladhatók, elzálogosíthatók, kölcsönbe adhatók vagy hagyatékként megadhatók.
4. lépés
Leggyakrabban a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat váltók és kötvények formájában bocsátják ki, amelyek bizonyítékul szolgálnak arra nézve, hogy egy személy meghatározott mennyiségű pénzt adott át a másiknak meghatározott százalékban, amelyet meghatározott dátumig vissza kell téríteni. A váltók és a kötvények közötti különbségek jelentéktelenek, de általánosan elfogadott, hogy a váltók rövid lejáratú értékpapírok, amelyek lejárati ideje legfeljebb egy év, míg a kötvények hosszú lejáratúak.
5. lépés
A kötvények olyan értékpapírok, amelyek bizonyítékul szolgálnak arra, hogy a hitelfelvevő meghatározott összegű, éves kamatfizetéssel kapott egy bizonyos összeget. A kötvények nagyon népszerűek a kibocsátó vállalatok körében. Ez annak a ténynek köszönhető, hogy ezek gazdaságosabb módja a felvett források előteremtésének, mint a részvények kibocsátása. A kötvényjövedelmet a társaság adózás előtti nyereségéből, a részvény osztalékot pedig a nettó jövedelemből adók nélkül fizetik ki. A konzervatív stratégiával rendelkező befektetők befektetési módként a kötvényeket választják. A pénz befektetésének megbízhatóbb módjának tekintik őket, mint a részvényeket. Ennek ellenére vannak kockázatok a kötvények vásárlásakor. Így például a görög államkötvények magas kamatlába (27%) ellenére a befektetők nem sietnek azok megvásárlására a görögországi magas nemteljesítési kockázat (az adósságkötelezettségük teljesítésének megtagadása) miatt. Van egy olyan minta, amely szerint a magas kockázatú kötvények magasabb kamatlábbal rendelkeznek.
6. lépés
A váltó a hitelfelvevő kötelessége, hogy meghatározott összeget fizetjen a váltó tulajdonosának egy meghatározott időben és helyen. A váltók egyszerűek és átadhatók. A váltókért a számla tulajdonosának fizetnek, a számlákért - a számlán feltüntetett másik személynek. A váltót jogi személy és magánszemély egyaránt kiírhatja. Ebben az esetben nincs szükség állami nyilvántartásba vételre, ami megkülönbözteti a számlát az egyéb értékpapíroktól.
7. lépés
A váltók és kötvények mellett léteznek olyan értékpapírok is, mint takaréklevelek, jelzálog ívek, IOU-k stb.
