A kötvények hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. A kötvény igazolja az értékpapír tulajdonosa, aki a kölcsönadó, és a kötvényt kibocsátó szervezet (a hitelfelvevő) közötti kölcsönviszonyt. Befektetési célként a kötvény bizonyos jövedelmet hozhat tulajdonosának. Különleges számítási módszerek léteznek a kötvény hozamának meghatározására.
Utasítás
1. lépés
Becsülje meg a kötvény szelvényhozamát. Ez egy bizonyos számú éven át tartó időszakos kifizetésekből áll, állandó fizetések formájában. A kuponbevétel összegét az értékpapírt kibocsátó szervezet pénzügyi megbízhatósága határozza meg. Minél nagyobb a kibocsátó szervezet megbízhatósága, annál alacsonyabb a százalék. A kuponfizetések lehetnek fix kamatozásúak, indexálhatók vagy kifizethetők a tőkével együtt, amikor a kötvény visszaváltásra kerül.
2. lépés
Értékelje a kötvény értékének változásából származó jövedelemszerzés lehetőségét. Az ilyen kötvényhozam a vételár és az adott időszak eladási ára közötti különbség. Ennek a jövedelemnek akkor van értelme, ha kötvényt kedvezményesen (par alatti áron) vásárol.
3. lépés
Fontolja meg, hogy bevételt szerezzen a kötvényből származó kamat újbóli befektetéséből. Ez a fajta jövedelem fontos, ha hosszú lejáratú kötvényeket kíván vásárolni.
4. lépés
A kötvény hozamának pontos becsléséhez használja az egységenkénti jövedelem relatív mértékét. Különböztesse meg a jelenlegi és a végső kötvényhozamokat.
5. lépés
Számítsa ki egy kötvény aktuális hozamát, amely tükrözi az értékpapír aktuális éves hozamát a megszerzésének költségéhez viszonyítva. A számítás a következő képlet szerint történik: D1 = (C1 + K) * 100%, ahol D1 az aktuális jövedelmezőség;
C1 - a jövedelem összege;
K - kötvényvásárlási árfolyam.
6. lépés
Számítsa ki a végső hozamot, amely figyelembe veszi a kötés értékében bekövetkezett változást: D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; ahol
D2 - teljes kötvényhozam;
C2 - a teljes jövedelem összege,
D - kedvezmény, azaz a kötvény értékének változása;
К - kötvényvásárlási árfolyam, T a kötvény tartásának időszaka (évek száma).
7. lépés
A kötvény hozamának értékelésekor vegye figyelembe az adókat és az inflációt is.
