A kötvények egyfajta értékpapírok. Ma ezek a saját tőke növelésének egyik eszközei. Bizonyos esetekben a kötvények hozama meghaladhatja a részvények vagy betétek hozamát.
Mi a kötvények értéke
A kötvény egy adósságpapír. Bizonyos beruházások vagy működési költségek finanszírozására a vállalatok vagy a kormány bocsátja ki. Így a kötvény vevője egyfajta hitelt nyújt kibocsátójának. Cserébe jogot kap arra, hogy visszakapja a kötvény megvásárlására fordított teljes összeget, valamint a megbeszélt nyereséget.
A kötvényeket a részvényekhez képest alacsony kockázatú értékpapírok közé sorolják. Néha még jövedelmezőbbek. Ez annak köszönhető, hogy a részvények megtérülése nagymértékben függ a vállalat pénzügyi mutatóinak dinamikájától (és korántsem mindig kiszámítható), valamint a világpiaci helyzettől. A kötvények pedig gyakran tartalmaznak kezdetben fix kamatlábat, azaz lehetővé teszi a kockázatok gazdasági csoportjának lehető legnagyobb mértékű kizárását, és az értékpapírok hozamának függetlenségét a társaság pénzügyi eredményeitől.
De a kötvényekbe történő befektetés elveszítheti a saját forrásait is, mert az ilyen befektetések valódi eredménye nem mindig egyértelműen pozitív. Ezenkívül az ebből származó részvényjövedelem az infláció hatására komolyan leértékelődhet. Ugyanakkor nemcsak alacsonyabb, hanem sokkal magasabb hozamot is elérhet a részvényeknél, mint a kötvényeknél. Úgy gondolják, hogy optimális a kötvényeket és a részvényeket egy befektetési portfólióban kombinálni.
Mit tehet a kötvényekkel
A kötvények legfontosabb felhasználási területe a befektetés. A kötvények hozama típusuktól függ. Tehát a fix kamatozású kötvények esetében a jövedelmet megállapodott és rögzített kamat formájában fizetik. Amikor a kötvény lejár, eladhatja és további bevételhez juthat. A kamat nem csak a végén fizethető, hanem havonta, negyedévente, évente is.
Vannak változó kamatozású kötvények is. Nyereségességük bizonyos pénzügyi mutatókhoz kötődik, például a refinanszírozási kamathoz. Vannak olyan vegyes kötvények is, amelyek ezt a két típust ötvözik.
A diszkont kötvények hozamát az alacsonyabb vételár és a magasabb eladási ár közötti különbség alkotja.
A kötvények másik lehetséges felhasználása a banki hitel biztosítása lehet. A kötvények, csakúgy, mint más értékpapírok, hozzájárulhatnak a társaság alaptőkéjéhez.
