Az EBITDA egy gazdasági elemzési mutató, amely tükrözi a vállalat adózás előtti eredményét, amortizációs és amortizációs költségeit, valamint a kölcsönök kamatfizetéseit.
Az EBITDA gazdasági jelentése
Mikor alkalmazzák az EBITDA-t? Eredeti célja az volt, hogy megvizsgálja a felvett ügyletek felvásárlási vonzerejét. Ma tágabb célokra használják.
Így az EBITDA lehetővé teszi annak felmérését, hogy a társaság fő tevékenysége mennyire nyereséges, valamint annak eredményességét, függetlenül a hiteladósság nagyságától és az adóterhektől. Az EBITDA miatt az értékcsökkenési módszer lényegtelen a társaság eredményének meghatározásakor.
A mutató segítségével összehasonlító elemzést végeznek a versenytársakkal kapcsolatban, hogy értékeljék egy vállalkozás értékét eladás előtt. Ennek alapján a befektetők értékelik a befektetés megtérülését. A mutatót a társaság működési eredményeinek elemzésére használják, mivel nem tartalmaz nem pénzbeli költségeket.
Érdemes megjegyezni, hogy sok gazdasági elemző kritizálja az EBITDA-t. Mivel nem tartalmazza a társaság beruházási mutatóit (amortizáció). Kiderült, hogy a vállalat hatalmas összegeket költhet új berendezésekre, az EBITDA pedig változatlan marad. A kritikusok szerint a vállalat pénzügyi helyzete reálisabban tükrözi a "nyereség" és a "működési fizetési áramlás" mutatóit.
Az EBITDA kiszámítása
Az EBITDA-t a társaság pénzügyi kimutatásai alapján számítják ki, az IFRS és a GAAP nemzetközi szabványoknak megfelelően. De az EBITDA nem része ezeknek a standardoknak, azt a kijelölt célokra a következő képlet segítségével számítják ki:
(nettó jövedelem + jövedelemadó ráfordítás - visszatérített jövedelemadó + befizetett kamat - kapott kamat) = EBIT + (amortizációs ráfordítás - eszköz átértékelése) = EBITDA.
Problémás a mutató pontos kiszámítása az orosz számviteli standardok (RAS) szerinti jelentések alapján, a szükséges információk hiánya miatt. Körülbelüli számítás végezhető az alábbi EBITDA mutatók figyelembevételével = Értékesítésből származó nyereség (50. oldal, F. szám 2.) + Értékcsökkenési levonások (5. számú űrlap). Ennek a képletnek van némi hibája.
Az EBITDA mellett gyakran a származtatott Adósság / EBITDA arányt is használják a vállalat adósságterheinek elemzésére. A vállalat pénzügyi eredményeinek és adósságterheinek arányát tükrözi. Az arány bizonyítja, hogy a vállalat képes teljes mértékben visszafizetni a kötelezettségek teljes összegét, és tükrözi a fizetőképesség szintjét. Ha elég magas, akkor veszélyes jelzésként szolgál az adósságproblémákról. Az adósság / EBITDA arányt az elemzők gyakran használják a tőzsdén jegyzett vállalatok értékelésére.
Az EBITDA mellett gyakran közbenső mutatókat is használnak: EBIT (hitelkamatok és adók előtti eredmény); EBT (adózás előtti eredmény); OIBDA (amortizáció előtti üzemi eredmény); NOPLAT (nettó működési jövedelem mínusz adók).